Myynti pääomasijoittajalle – vaihteeksi vähän vauhtia ja vipinää!

Jos pyörität teknologiayritystä, venture capital eli kasvusijoittaminen tarkoittaa yleensä alku- tai kasvuvaiheen lisäpotkua. Sijoittaja hyppää kyytiin merkitsemällä yhtiön uusia osakkeita, yhtiö saa lisää rahaa ja sijoittaja nappaa pienen siivun. Eli win-win!

Mutta entäpä suuremmat ja kannattavat firmat? Mistä löytyy polttoainetta kasvuun ja mistä omistaja voi napata itselleen lisää kultahippuja? Yksi ratkaisu on myydä koko paketti joko teolliselle ostajalle tai pääomasijoittajalle, kokonaan tai enemmistönä.

Onnistuneen huutokaupan jälkeen saatat huomata olevasi valinnan edessä: teollinen ostaja vai pääomasijoittaja? Nämä kaksi ovat kuin eri planeetoilta, ihan eri maailmojen juttu!

Mitä pääomasijoittaja voi tehdä sinun firmallesi?

No, monesti he ostavat koko firman, eli 100 % osakekannasta. Mutta he haluavat usein, että aktiiviset omistajat laittavat osan rahoista takaisin yhtiöön. Miksi? Siksi, että kauppa on rakennettu niin, että kaikki ovat sitoutuneita ja soutamassa samaa venettä.

Pääomasijoittaja perustaa hankintayhtiön (NewCon), ottaa pankeilta lainaa ja käyttää vipua kasvattaakseen sijoituksensa tuottoa. Velkavipu on kuin supervoima sijoitukselle.

Parasta tässä? Kauppa tehdään tyypillisesti käteisellä. Ei osakevaihtoa, ei siihen liittyvää epävarmuutta. Käteinen on aina kuningas!

Joskus pääomasijoittaja voi ostaa vain perustajan tai passiivisen omistajan ulos. Maksu? Käteistä, tietysti. Vastineeksi he yleensä tässäkin tapauksessa haluavat enemmistön.

Pääomasijoittaja voi olla myös kasvurahoituksen pelastusrenkaasi. Pankit karttavat riskiä, mutta pääomasijoittajat ovat valmiita ottamaan sitä, hieman kuin extreme-laji talouden maailmassa.

Mutta pieni varoituksen sana: jos asiat eivät mene suunnitelmien mukaan, pääomasijoittaja ei välttämättä ole sinun paras kaverisi. Mitä kuumempi tilanne, sitä suurempia muutoksia voi olla edessä. Ja adrenaliini on taattu!

Teollinen ostaja katsoo strategista arvoa: ”Miten firma ratkoo meidän ongelmamme, mitä hyötyä saan liiketoimintaani?” Pääomasijoittaja puolestaan mittaa sijoitusta ennen kaikkea tulevalla tuotolla ja rakentaa strategiaa sen mukaan.

Neuvonantaja on tässä hommassa kullanarvoinen. Hän varmistaa, että liiketoimintasuunnitelma on viimeisen päälle hiottu, sinä ja pääomasijoittaja ymmärrätte toisianne ja saat parhaan mahdollisen lopputuloksen, eikä ehdoista tarvitse tulla turhaa stressiä.

Alkuperäinen teksti: Vesa Walldén
Päivittänyt ja muokannut: Mikko Sistonen

Mietitkö, voisiko pääomasijoittaja olla oikea kumppani yrityksesi seuraavaan vaiheeseen?

Ota meihin yhteyttä! Keskustellaan vaihtoehdoista ja siitä, millainen ostaja, kaupan rakenne ja prosessi palvelisivat parhaiten juuri sinun tavoitteitasi.